LED水下灯，是装在水底的一种，简单的指就是装在水底下的灯， 外观小而精致，美观大方，外型和有些地埋灯差不多，只是多了个安装底盘，底盘是用螺丝固定。
因为LED水下灯是用在水底下面，需要承受一定的压力，所以一般是采用不锈钢材料，8-10MM钢化玻璃、优质防水接头、硅胶橡胶密封圈，弧形多角度折射强化玻璃、防水、防尘、防漏电 、耐腐蚀。
水下彩灯虽然在水下使用，不太显目。但外型和材质与灯具的比重有关。若比重太小，则产生较大浮力，容易将水下彩灯的固定螺钉松动，使灯具飘浮水面而太重又使灯架难以支撑。同时，因长期在水中使用，其外壳材质应具有一定的防腐蚀功能，表面漆层要牢固。
水下彩灯的经济性是指灯具的一次性投资及运行费用的总和。一般来说，质量较好水下彩灯，其灯具价格较高，使用寿命较长、运行费用较小，反之，质量较差的水下彩灯，虽价格便宜，但常因漏水、漏电而导致失明，不但增加了运行费用，有的甚至影响到整个工程的验收。